ภาพรวมตลาด
ดัชนี AU200 เริ่มเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจนมากขึ้นในช่วงปลายไตรมาสแรกของปี ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่สะท้อนถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจออสเตรเลีย แม้ว่าภาครัฐและธนาคารกลางจะพยายามดำเนินมาตรการต่าง ๆ เพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ แต่ภาพรวมยังคงสะท้อนถึงแรงเสียดทานรอบด้าน ทั้งจากปัจจัยภายในประเทศและแรงกดดันจากภายนอก โดยเฉพาะความไม่แน่นอนของทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ
ในด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เพิ่งเริ่มเข้าสู่วงจรการลดดอกเบี้ย เพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายฝ่ายมองว่า RBA อาจต้องปรับลดดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ หากแรงกดดันจากต่างประเทศยังคงรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะความเสี่ยงจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ และสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ซึ่งอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อออสเตรเลียในฐานะประเทศที่พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์และวัตถุดิบเป็นหลัก ขณะเดียวกัน สัญญาณจากตลาดแรงงานก็เริ่มส่งสัญญาณน่าเป็นห่วง ตัวเลขการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ลดลงเกือบ 53,000 ตำแหน่ง โดยส่วนใหญ่เป็นการหดตัวในกลุ่มงานประจำ (full-time) แม้ว่าอัตราการว่างงานจะยังทรงตัวอยู่ที่ 4.1% แต่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในตลาดแรงงานดูเหมือนจะเริ่มต้นขึ้นแล้ว ซึ่งเป็นผลสะสมจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องมาเป็นเวลานาน
นอกจากนี้ แนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังคงคลุมเครือ แม้ในเอกสารงบประมาณล่าสุดจะระบุว่าเศรษฐกิจออสเตรเลียกำลังมุ่งหน้าสู่ “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” แต่เมื่อพิจารณาแรงกดดันจากภายนอก ไม่ว่าจะเป็นความเสี่ยงของมาตรการภาษีนำเข้าจากรัฐบาลสหรัฐฯ หรือแนวโน้มการเข้าสู่ภาวะถดถอยในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลัก นักเศรษฐศาสตร์จำนวนไม่น้อยจึงตั้งข้อสังเกตว่า ความหวังในการฟื้นตัวอย่างราบรื่นอาจเป็นภาพที่สวยเกินจริง ขณะเดียวกัน การบริโภคภาคครัวเรือนยังคงอยู่ในระดับต่ำ จากผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา รวมถึงภาระหนี้ครัวเรือนที่แตะระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งล้วนเป็นอุปสรรคต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านอุปสงค์ในประเทศ อีกทั้ง ความผันผวนจากเวทีโลก โดยเฉพาะหากรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์ เดินหน้าขึ้นภาษีนำเข้าในวงกว้าง อาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางการค้ารอบใหม่ และกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติให้ลดลง ซึ่งจะส่งผลต่อเม็ดเงินลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้นออสเตรเลีย ที่เชื่อมโยงกับสภาวะการค้าโลกอย่างใกล้ชิด
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
AU200
ดัชนี Australia 200 (AU200) ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง (H4) ยังคงแสดงสัญญาณของการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคายังคงเคลื่อนตัวอยู่ภายในกรอบเส้นแนวโน้มขาลง (Downtrend Line) อย่างชัดเจน เมื่อพิจารณาจากสัญญาณทางเทคนิคเพิ่มเติม พบว่าค่า RSI ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 40.69 ซึ่งยังไม่เข้าสู่เขต Oversold จึงบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างที่ราคาสามารถปรับตัวลงได้อีกในระยะสั้น ขณะเดียวกัน MACD ก็ยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงลบ โดยเส้น MACD เคลื่อนตัวต่ำกว่าเส้นสัญญาณ และแท่งฮิสโตแกรมยังอยู่ในแดนลบ พร้อมกับมีแนวโน้มขยายตัวลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงแรงขายที่ยังคงกดดันราคาอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยเหตุนี้ แนวรับสำคัญที่นักลงทุนควรเฝ้าติดตามต่อจากนี้อยู่ที่บริเวณ 7,722.71 จุด ซึ่งเคยทำหน้าที่เป็นระดับรับแรงซื้อในอดีต ในทางกลับกัน แนวต้านสำคัญ ณ ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 8,097.86 จุด ซึ่งเป็นระดับที่ราคาจำเป็นต้องสามารถทะลุและยืนเหนือได้อย่างชัดเจน จึงจะถือเป็นสัญญาณยืนยันการกลับตัวเป็นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง หากราคายังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวไปได้ ก็จะยังสะท้อนให้เห็นว่าแรงขายยังเป็นฝ่ายควบคุมตลาด และมีแนวโน้มที่ราคาจะปรับตัวลงต่อเนื่องในช่วงเวลาข้างหน้า
AU200,H4
